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【['银座股份股吧']】-基金组合该怎么做?

来源:未知 编辑:admin

记得之前跟大家说过,我本着学雷锋、做好事的光荣思想,给我媳妇开设了一个基金账户,我因我媳妇是个金融小白,不用做风险测试题都能一眼看出是个典型的保守型投资者(对风险极度厌恶)。

为她开设基金账户,对我来说其实有两个目的,首先就是因为她手里掌握着家庭三分一的可支配收入,而她又不同意把这些钱转到我的账户中让我打理(可能是怕我有了钱后出去挥霍),我本着对家庭财产负责任的态度和出于对家庭财产保值增值的目的为她开通并打理基金账户;其次通过给她开设基金账户为她普及财商教育的同时,我也希望让她了解我都在干什么,让她增加对我的理解和支持,顺便增加一下共同话题、避免“中年夫妻”的尬聊的窘境(我是不是想法有点多)。

本着降低资产组合波动性、避免出现实质性损失为第一性原则,努力实现资产保值增值为第二性原则的投资理念,我选用了证券分析之父格雷厄姆在《聪明的投资者》这本书中推荐给防御型投资者的股债均配的投资策略(建议有兴趣的朋友可以看看这本书)。

我通过选取并持有股权类和债权类的基金来大致实现这一投资组合,下图就是我这一投资组合的实际持仓情况:

两点说明:

1. 通过基金组合来构建的股债均配投资模型并不完全标准,因为股票型基金中会有小部分债券和货币的仓位;

2. 因可转债兼具债性和股性的双重属性,本文为了方便解释,简单将其归类为股权类投资;

在债券投资部分,我通过1:3的配置比例分别配置了12.5%利率债和37.5%的信用债,简单地说:利率债就是国家或政府发行的债券,风险低、收益低;信用债是企业和城投公司发行的债券,风险和收益相对较高;

在股权类投资部分,我分别配置了25%的可转债和25%的股票型基金;针对可转债基金部分我还要说明,因为可转债基金的投资风险远低于股票型基金,故该投资组合的风险还会进一步降低、同样预期收益也会同步降低(谁让我媳妇胆小呢、财商的启蒙教育任重而道远),同样我本着进一步降低投资组合风险的原则,将25%的股票基金仓位,分为20份,通过定投的方式用10个月建仓完成(其它投资品种都是一次性买入)。

说完了投资组合的品种及仓位配置比例,那我简单说一下该投资组合的风险和预期收益率,在我建仓的四类投资品种中,除了股票型基金存在基金净值亏损的可能性,其余三类投资品种,坚持持有一年以上,基本不会出现本金亏损的可能,25%仓位的股票型基金通过定投建仓的方式,在遭遇市场波动情况下预计最大跌幅不超过30%,75%仓位债券及可转债预计年化收益率应不低于2%,故该投资组合的在极端情况下的最大回撤应不超过6%;

在该投资组合中,债券部分的预期年化收益率为3%-8%,可转债部分的预期年化收益率为2-10%,股票型基金的预计年化收益率为正负20%,故我认为该投资组合的预期年化收益率应在-3%~11%区间波动;坚持长期投资的话,这是一个收益大于损失的投资组合。

当然我还要提醒一下:股债均配的投资策略,还要求我们对投资组合每年进行一次动态再平衡,也就是说在买入一年后,查看股票类资产和债券类资产的净值比例,卖掉涨的好的资产,买入涨的差的资产,通过调整使股权类资产和债权类资产的比例恢复到50% :50%上来。

最后我还想说一下我对通货膨胀和财产保值增值的看法,要说起我对通过膨胀深深的恐惧,应源于2008年的“四万亿经济刺激计划”其实四万亿经济刺激计划出台时,我还只是一个大学生,对经济并无深入了解,只是觉得那段时间,同样的100块钱能从超市买回来的东西越来越少了,也许就是国家的这个庞大的经济刺激计划,在不知不觉中点燃了我对金融的好奇心;当然我们不能简单的把通货膨胀妖魔化,适度良性的通货膨胀是有利于经济平稳和较快发展的。

通货膨胀率的计算方式有很多,下面我就给大家展示一个比较简单通用的方法,来阐述近些年我国的通货膨胀率;

通货膨胀率≈M2(广义货币供应量)-GDP(国内生产总值)

M2=M0(流通中的现金)+企业活期存款+准货币(定期存款+居民存款+其他存款)

通过上表我们可以看出,大部分金融产品(尤其是以余额宝为代表的货币基金)并不能跑赢通货膨胀呢,所以对财产保值增值还任重而道远,这次就先到这吧,各位看官晚安!

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